【1元/条】获“买入”评级,道有道构建闭环生态 打造企业级移动营销服务商

作者:.发布时间:2017-06-06

近日,山西证券股份有限公司发布证券调研报告,对道有道(北京)科技股份公司(832896.OC,以下简称“道有道”)给出买入评级,对道有道所在的移动广告行业以及 媒体+平台区域+垂直的业务布局表示看好。

根据研报信息显示,道有道创立于2007年,并在2015年在新三板挂牌,时至今年道有道正好成立十周年之久。道有道一直以来坚持技术与营销创新,努力建设移动营销新生态,布局DSP(移动广告)、MDP(移动开发)、ADN(广告者联盟)、SMP(社会化营销平台)四大业务,专注向企业客户提供互联网移动营销服务,致力于成为移动互联网精准营销的领导者。未来,随着DSPADNSMP等业务平台利润率贡献的不断提高以及新平台的不断研发,在资本层面的盈利空间也将进一步打开。

移动营销盛宴开席,行业前景无限

随着中国经济转为中高速增长新常态,中国经济增长由要素和投资驱动转变为消费驱动,这为广告业务的发展带来前所未有的机遇。据艾瑞咨询预测,2018年中国互联网广告市场规模有望突破4000亿元,而移动广告将达到3267.3元,整体占比高达78.04%。同时,伴随移动互联网技术(5G)不断突破,以及移动智能终端的不断普及,为移动营销的高速发展提供了更多可能。

在移动互联网广告的细分中,占比第一的移动搜索广告近年呈现下滑趋势,而移动视频广告以及道有道所在的移动垂直广告市场近年来将迎来规模增长,市场空间逐步打开。

所在行业以及细分业务的广阔前景,是道有道未来发展的基石,也是被投资机构看好、被评为买入的原因之一。

 “媒体+平台”,提供移动广告营销整体解决方案。

基于行业的快速发展,道有道以流量创建、效果营销为核心竞争力,打造业务闭环,实现相辅相成,相互促进的良性循环。

道有道通过“媒体+平台”矩阵策略,全方位获取流量,重点建设自有流量,并通过聚合平台协同满足广告主多样化的需求。道有道与腾讯、百度、今日头条、新华网等头部媒体开展合作,也通过程序化方式汇聚众多中小媒体流量,同时应用道有道MDP平台创建的数万个媒体流量,积累自有流量,构建企业护城河。未来,道有道一方面将调整MDP平台经验策略,聚焦中大型企业客户,同时降低服务费用,以创建更多的媒体资源。另一方面,道有道将加强媒体合作,通过SDK+API的合作方式,提高移动媒体的数据运营能力。

发力区域市场,聚集垂直领域。

移动营销领域的广告客户主要分为网服类、品牌类和区域类。目前,网服类客户和品牌类客户竞争激烈,而区域类客户开发相对不足,近年来呈现迅猛增长的趋势。道有道根据行业发展趋势,积极发力区域市场,布局垂直领域,培育业务发展新动能。一方面公司加强在游戏、电商、移动应用等领域的分发能力,提升互联网行业客户的服务能力,同时通过投资并购的方式布局移动游戏营销,加速H5领域的变现能力。另一方面,深入拓展区域市场,尤其是在汽车、家居等领域深度布局,加速占据区域市场,获得区域市场企业认可。

基于行业前景以及企业实力和战略规划,山西证券给出道有道买入评级,并预测道有道业绩在未来3年将保持高速增长。道有道移动营销业务闭环生态,将有助于发挥业务协同效应,降低成本,不断增强盈利能力;聚焦垂直行业,拓展海外市场,也将为企业业绩增长打开新的空间。

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